央行最新消息：合肥LPR或下降至3.9%！

2月18日，央行开展5000亿元MLF操作，利率为2.5%，与上月持平，但业内普遍认为，贷款利率还将下降。

壹：央行主管媒体传递重要信号

       合肥LPR或下降至3.9%

2月18日，春节长假后首个工作日，央行续作5000亿元1年期MLF（中期借贷便利）操作，鉴于当月有4990亿元MLF到期，实现MLF投放10亿元。

价格方面，此次MLF中标利率为2.5%，已连续6个月保持不变。

就在民众普遍认为本月不会有降息时，央行主管媒体金融时报突然发布《贷款利率仍有下行空间》的重要文章，成为贷款利率或下降的重要信号。

文中提到，MLF连续超额续作，银行体系流动性合理充裕，过两天贷款市场报价利率（LPR）还可能下行，5年期以上LPR下降可能性更大。

在其官网显要位置发表了《贷款利率仍有下行空间》的重要文章，传递过两天，贷款利率或下降的重要信号。

MLF量增价平

央行2月18日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2月18日开展1050亿元7天期逆回购操作和5000亿元1年期MLF操作，中标利率均持平，分别为1.8%、2.5%。Wind数据显示，当日有1910亿元逆回购及4990亿元MLF到期，当日净回笼850亿元。

仅从MLF看，MLF实现量增价平，超额续做10亿元。据统计，2022年12月至今年2月，中国央行已连续14个月超额续做MLF，其中最大单月增量为去年12月的8000亿元，为纪录新高，最小增量为去年8月、今年2月的10亿元。

5年期LPR或下调

金融时报文章指出，LPR是按照市场化报价形成的，LPR期限利差或将体现市场变化有所收窄，近期5年期以上LPR下降的可能性更大。

LPR相当于目前的贷款基准利率，但LPR一般是参照MLF利率定价，MLF利率不降LPR一般是不降的。              

LPR下调意味着银行贷款利率会下调。LPR分为1年期和5年期，1年期LPR主要是影响短期限贷款，5年期LPR主要是影响企业长期贷款和个人房贷。

这对于缓解企业资金压力和减少个人房贷支出都将是一大利好。

合肥LPR或下调至3.9%

业内主流观点是，预计2月20日形成的LPR较有可能小幅下行，且5Y以上LPR较1Y LPR下行的空间更大。

此外，本月LPR很有可能会出现5BP-10BP的下调可能。以目前合肥4.0%（4.2%-20BP）来看，有可能降至3.95%-3.9%！

贰：安徽率先执行3.7%首套房利率

       合肥房贷利率还要降

春节期间，安徽2个城市率先执行后首套房最新利率，3.7%创史上最低。

阜阳商业银行2月8日起住房信贷政策调整为：

1、名下无住房贷款的算首贷：房贷利率为当月LPR利率-50BP（优惠政策）=3.7%

2、名下有1套住房贷款的再贷算二套贷款：房贷利率为当月LPR利率+20BP（优惠政策）=4.4%

3、名下有2套住房贷款在还的：拒贷。

与此同时，芜湖市首套房利率也从之前最低4%下调至最低3.7%，利率下调为春节置业带来了实实在在的利好。

就目前而言，合肥首套住房贷款利率4.0%，二套4.4%，已处于历史低位。

房贷利率“3时代”到来

但鉴于周边城市“最近省会”南京已下调利率至“3字头”，且安徽省内率先执行3.7%利率的两个城市打了“头阵”，合肥迈入房贷利率“3时代”只是时间问题。

今年1月9日，江苏省南京率先下调首套房利率30bp，首套房贷利率降至3.9%，即日执行。这是南京首套房贷利率首次跌破4%！

首付比例方面，南京鼓楼、建邺、玄武、秦淮四区首套房首付比例调整至2.5成，其他区域为首套房首付2成。

据不完全统计，全国70个大中城市中，超20个城市迈入房贷利率“3时代”；在全国百城中，有60个城市的首套房贷利率已经进入“3时代”。

2024合肥房贷利率还要降

政策层面，今年1月下旬，央行发话，“要落实首套房贷利率政策动态调整机制，配合城市政府因城施策调整房贷利率政策下限。”

中央金融工作会议也提出“要加大政策实施和工作推进力度，保持流动性合理充裕、融资成本持续下降”。

早在2022年末，人民银行、银保监会就有发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。

通知称，自2022年第四季度起，各城市政府可于每季度末月，以上季度末月至本季度第二个月为评估期，对当地新建商品住宅销售价格变化情况进行动态评估。

对于评估期内新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。

虽然合肥暂不满足动态调整机制，但房贷利率仍具备下调可能。

2023年四季度以来，央行通过MLF净投放资金超2万亿元，充分满足了金融机构流动性需求。

我国历史上有过MLF利率不变但LPR下降的先例，LPR报价行会根据资金成本、市场供求和风险溢价等因素下调报价。

2024年伊始，央行就宣布再次降准0.5个百分点，释放长期资金超1万亿元，同时，支农支小再贷款、再贴现利率下调0.25个百分点。

种种信号表明，2024年央行大概率仍将引导LPR适度下行，进而影响合肥，激活生产消费中各项信贷需求。

2023年下半年以来，合肥接连出台楼市利好政策，这其中就包括取消限购、松绑公积金提取、提高贷款额度、购房补助政策、取消土拍地价上限等，后续更多有利于楼市政策也将持续加码。

首付比例方面，目前合肥首套房为2成首付，二套房为3成首付，因此无论利率还是首付比例，合肥购房政策已经极为宽松。

全国LPR整体下行趋势下，合肥房贷利率或将迎来史上新低。

结语：结合央行前期对外表态释放的信号以及整个楼市出台政策基调，下一阶段，包括2月LPR在内的名义利率和实际利率水平仍有望继续下行，合肥首套房利率也会因此进一步走低。